Um dos mais inovadores estudos de historia economica das ultimas decadas, esse livro demonstra como as instituicoes e as mudancas institucionais afetam de maneira crucial o desempenho das economias. segundo douglass c. North, premio nobel de economia em 1993, as instituicoes existem para reduzir a incerteza nas interacoes humanas: sao restricoes informais e formais criadas para estruturar as trocas entre as pessoas. O impacto dos diversos arranjos institucionais no desempenho economico, porem, varia muito. Em alguns casos, a prosperidade e estimulada, na maioria deles o resultado e a estagnacao. sera, entao, a diferenca entre as instituicoes que explica o sucesso de algumas economias e o fracasso de outras? por que os eua se tornaram uma potencia economica, enquanto a economia das nacoes latino-.Americanas, entre elas o brasil, permanece tao ineficiente?